유안타인베스트먼트 주식회사의 스튜어드십 코드

유안타인베스트먼트 주식회사(이하 “유안타인베스트먼트”라고 함)는 한국기업지배구조원의 스튜어드십 코드 제정위원회가 2016년 12월 16일 공개한 “기관투자자의 수탁자책임에 관한 원칙”을 수용하고 이행에 참여하며, 이를 위해 다음과 같이 동 원칙에 대한 이행 정책을 담은 “유안타인베스트먼트 주식회사의 스튜어드십 코드”를 마련하여 2018년 4월 1일부터 시행합니다.

원칙 1

기관투자자는 고객, 수익자 등 타인 자산을 관리·운영하는 수탁자로서 책임을 충실히 이행하기 위한 명확한 정책을 마련하여 공개하여야 한다.

유안타인베스트먼트는 유안타인베스트먼트가 조성한 “중소기업창업지원법”과 “벤처기업육성에 관한 특별조치법” 상 “중소기업창업투자조합”과 “한국벤처투자조합” 및 “자본시장과 금융투자업에 관한 법률” 상 “경영참여형 사모집합투자기구”와 이와 유사한 간접투자기구(이하 통칭하여 “펀드”)를 운용함에 있어, 펀드 및 펀드에 출자한 출자자의 이익이 유안타인베스트먼트, 그 주주 및 임직원의 이익에 우선하여야 하며 펀드 및 출자자를 위하여 선량한 관리자로서의 주의의무를 다하여 최선의 이익을 얻을 수 있도록 노력하여야 할 수탁자 책임을 지고 있음을 확인합니다.

유안타인베스트먼트는 “중소기업창업지원법” 제10조에 따라 중소벤처기업부에 등록된 중소기업창업투자회사이자, “자본시장과 금융투자업에 관한 법률” 제249조의15에 따라 금융위원회에 업무집행사원으로서 등록된 운용사로서, 관련법령 및 내부규정에 따라 펀드의 결성을 추진하고 펀드를 공정하고 적법하게 운용함에 있어 피투자회사의 중장기적인 가치 향상과 지속적인 성장을 추구하며, 기업가치 제고를 통한 펀드의 수익실현과 이에 의한 펀드 출자자의 중장기적인 이익을 도모하고 있습니다. 유안타인베스트먼트는 이러한 펀드의 결성/투자/사후관리/회수 등 일련의 업무에 있어 수탁자 책임을 다하기 위해 구체적인 실행방법을 담은 투자업무규정, 이해상충방지를 위한 내부통제규정, 사후관리 업무규정 및 업무집행사원의 행위준칙 등(이하 통칭하여 “내부규정”)을 제정하고 이를 이행 및 준수하고 있습니다.

유안타인베스트먼트는 자산운용자로서 수탁자 책임을 이행하기 위해 내부규정에 따라 피투자회사 가치 제고를 위한 적극적인 사후관리활동을 하고 있으며, 이는 피투자회사의 경영활동에 관한 의사결정 참여, 사전 동의사항 등 경영참여활동이 가능한 투자계약서의 체결, 유안타인베스트먼트 임직원의 이사회 참여와 정보요청권 행사를 통한 리스크 관리활동 등을 포함하고 있습니다.

원칙 2

기관투자자는 수탁자로서 책임을 이행하는 과정에서 실제 직면하거나 직면할 가능성이 있는 이해상충 문제를 어떻게 해결할지에 관해 효과적이고 명확한 정책을 마련하고 내용을 공개해야 한다.

유안타인베스트먼트는 펀드 운용과정에서 발생가능한 이해상충 문제를 파악하고 이를 방지하기 위한 내부규정을 제정하고 있으며 이 문제의 방지를 위해 지속적으로 노력해야할 의무가 있음을 인식하고 있습니다. 유안타인베스트먼트는 다음과 같은 이해상충 방지정책을 이행하고 있습니다.

  • (1) 자본계정 및/또는 펀드 간 이해상충 방지를 위해, 펀드의 이익을 위해 불가피하게 필요한 경우를 제외하고 자본계정의 직접투자를 지양하고 있으며, 이해상충 가능성이 있는 경우 출자자에게 보고 및 동의절차를 수행하고 있습니다. 또한 내부규정 및 펀드 규약에 따라 자기자본과 펀드 간의 거래를 원칙적으로 금지하고 있습니다.
  • (2) 유안타인베스트먼트의 대주주 및 특수관계인과의 이해상충 방지를 위해 운용사와 그 특수관계인 및 주요주주와의 거래를 지양하고 있습니다. 또한 이를 방지하기 위해 펀드 및 출자자에게 체크리스트 등 보고절차를 수행하고 있습니다.
  • (3) 피투자회사 대주주/주요주주/경영진과의 이해상충 방지를 위해, 피투자회사의 주요의사결정에 대한 사전협의 및 중요한 경영의사결정에 대한 동의조항을 투자계약에 사전적으로 반영하고 투자 후 투자자금실사 등 면밀한 사후관리활동을 이행하며, 내부규정에 따라 피투자회사와 관련된 중요한 의사결정에 대해 사후관리위원회 등 별도의 집합적 의사결정기구를 통해 이해상충 점검을 이행하고 있습니다.
  • (4) 그 밖에 피투자회사 게열회사와의 거래를 금지하고 이를 방지하고자 투자 및 처분 시 거래상대방과 관련된 정보를 명시 및 확인하는 절차를 이행하고 있습니다.

원칙 3

기관투자자는 투자대상회사의 중장기적인 가치를 제고하여 투자자산의 가치를 보존하고 높일 수 있도록 투자대상회사를 주기적으로 점검해야 한다.

유안타인베스트먼트는 “사후관리 업무규정”을 제정하고 이에 따라 사후관리담당자를 선임하고 피투자회사의 가치를 보존하고 높일 수 있도록 피투자회사의 경영활동, 내부통제시스템 및 재무상황 및 기타 기술 및 핵심인력의 변동에 대해 주기적으로 점검하고 있으며, 이에 더 나아가 기업가치 증대를 위해 경영/마케팅/기술지원을 직접 수행하거나 외부기관 및 자문위원을 활용하고 있습니다. 그리고 피투자회사 관련된 중요한 의사결정사항에 대해서는 별도의 사후관리위원회 또는 리스크관리위원회 등의 개최를 통해 그 내용을 확인하고 대응전략을 수립하고 있습니다.

또한 관련법령 및 피투자회사 지배구조에 따른 필요에 따라, 피투자회사의 이사회 구성원을 지명하거나 유안타인베스트먼트 임직원이 직접 겸임을 하여 경영에 참여함으로써 적극적인 경영참여를 통한 면밀한 점검을 수행하고 있으며, 이를 통해 피투자회사의 가치를 중대하게 훼손할 가능성이 높은 위험요소를 사전에 발견하도록 노력하고 있습니다.

원칙 4

기관투자자는 투자대상회사와 공감대 형성을 지향하되, 필요한 경우 수탁자 책임 이행을 위한 활동 전개 시기와 절차, 방법에 관한 내부지침을 마련해야 한다.

유안타인베스트먼트는 사후관리담당자 및 사후관리위원회 등의 활동을 통해 피투자회사의 피투자회사의 재무·비재무 경영사항을 면밀히 점검하고 있습니다. 특히 유안타인베스트먼트는 경영참여형 사모집합투자기구를 운용함에 있어, 관련법령에 따른 임원임면 등 회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 지배력 행사가 가능하도록 하는 투자를 실행하기 위해 피투자회사의 이사회 구성원을 지명하거나 유안타인베스트먼트 임직원이 직접 겸임을 하여 이사회 활동 등을 통해 피투자회사의 재무·비재무 경영사항에 관해 피투자회사 경영진과 상시적으로 충분한 협의를 하고 있습니다. 그리고 투자계약에 따른 동의권행사 등 경영참여활동을 이행하고 주주로서 의결권 행사 및 장부열람권 등의 적극적인 권리행사를 통해 피투자회사의 중장기적인 가치 증대 및 펀드 자산의 수익극대화 및 보호를 위한 노력을 이행하고 있습니다.

한편, 유안타인베스트먼트 및 그 임직원들은 이러한 적극적인 주주활동 과정에서 상장회사의 미공개 중요 정보를 취득함에 따라 발생할 수 있는 자본시장법 상 “미공개중요정보 이용행위 금지”조항 및 “시장질서 교란행위의 금지” 조항에서 금지하는 행위들을 엄격히 금지하고 있습니다. 이를 위해 유안타인베스트먼트는 내부 리스크 관리규정을 제정하고 이에 따른 별도의 리스크관리조직을 운영하여 내부통제를 강화하였으며, 발생가능한 리스크를 사전에 통제하는 활동들을 이행하고 있습니다.

원칙 5

기관투자자는 충실한 의결권 행사를 위한 지침·절차·세부기준을 포함한 의결권 정책을 마련해 공개해야 하며, 의결권 행사의 적정성을 파악할 수 있도록 의결권 행사의 구체적인 내용과 그 사유를 함께 공개해야 한다.

유안타인베스트먼트는 펀드가 보유한 피투자회사 주식의 의결권을 행사함에 있어 우선적으로 펀드 및 그 출자자의 이익을 보호하기 위해 의결권을 충실하게 행사하고 있습니다. 피투자회사의 중요한 경영의사결정 등에 대해서는 사전 동의권의 행사를 통해 사전적으로 이를 검토 및 승인절차를 진행하고, 그 밖에 중요한 주주총회 결의 등에 대해서는 사후관리담당자의 충분한 정보수집 및 이를 기반으로 한 리스크관리위원회 또는 사후관리위원회의 심도 있는 검토 및 결의에 따라 의결권을 행사합니다.

또한 유안타인베스트먼트는 피투자회사의 중장기 회사가치의 제고와 펀드 이익 증진을 도모하는 방향으로 의결권을 행사하고 있으며, 이를 위해 내부자원의 활용뿐만 아니라 회계법인 및 법무법인 등 외부자원을 활용하여 그 검토내용을 기반으로 의결권을 직접 행사하고 있으며, 또한 펀드 및 그 출자자의 권익을 보호하고자 적극적인 주주권리 행사를 위해 필요한 경우 법적조치 등을 적극적으로 이행하고 있습니다.

원칙 6

기관투자자는 의결권 행사와 수탁자 책임 이행 활동에 관해 고객과 수익자에게 주기적으로 보고해야 한다.

유안타인베스트먼트는 위임받은 의결권 행사와 관여활동에 관한 실질적이고 충실한 정보를 적절한 양식에 맞춰 펀드 출자자들에게 주기적으로 보고할 필요가 있음을 인식하고 있으며, 이를 위해 내부규정 및 펀드 규약에 따라 피투자회사의 주요 경영활동 및 운용사의 관리활동에 대해서 반기/연간보고서 및 정기총회를 통해 정기적으로 보고 하고 있으며, 필요한 경우 수시보고를 병행하고 있습니다.

원칙 7

기관투자자는 수탁자 책임의 적극적이고 효과적인 이행을 위해 필요한 역량과 전문성을 갖추어야 한다.

유안타인베스트먼트는 “중소기업창업투자조합”, “한국벤처투자조합” 및 “경영참여형 사모집합투자기구”의 전문운용사로서 동 펀드들의 운용을 위해 요구되는 기업/기술 가치평가, 투자구조의 수립, 사후관리 및 기업가치 제고전략의 수행, 그리고 Trading 및 기업구조조정/M&A 관련 역량과 경험을 보유한 전문인력들을 보유하고 있으며, 이를 육성하는 제도들을 실행하고 있습니다. 유안타인베스트먼트의 임직원은 해외 MBA 및 석사(이공계열 및 상경계열) 학위와 변호사, CFA(국제공인재무분석사) 및 투자자산운용사 등의 자격을 보유하고 있으며, 주요 임직원들의 경우 약 20여년의 충분한 투자경력, 이를 기반으로 한 투자대상회사에 대한 전문적인 분석능력과 회사의 기업가치 증대를 통한 수익실현의 경험을 갖추고 있습니다. 이러한 역량과 경험을 바탕으로 유안타인베스트먼트는 수탁자 책임을 효과적으로 이행할 수 있으며, 지속적인 이행을 위해 투자활동 및 교육활동을 통해 이러한 역량이 증진되고 경험이 축적될 수 있도록 전문성 강화를 위한 노력을 병행하고 있습니다.

책임자
담당자